​吴清带队又一场座谈会，10家外资机构参会，一波新政待出

吴清带队又一场座谈会，10家外资机构参会，一波新政待出

财联社 7 月 26 日讯（记者 林坚）时隔一个月，吴清再次带队展开座谈会，监管将有新行动。

据证监会 7 月 26 日网站，为深入学习贯彻党的二十届三中全会精神，进一步全面深化资本市场改革，近日证监会党委书记、主席吴清在北京开展专题座谈会，与 10 家在华外资证券基金期货机构、QFII 机构等代表深入交流，充分听取意见建议。会党委委员、副主席李超，证监会有关司局负责同志参加座谈。

就在一个月前的 6 月 28 日，吴清与其他班子成员已先后包括北京在内，在深圳、广州、上海等地，围绕进一步全面深化资本市场改革开展调研，通过召开座谈会、实地走访等方式，分别与上市公司、行业机构、投资者、专家学者及系统单位代表深入交流，充分听取意见建议。证监会正在深入开展注册制等资本市场改革综合评估，在此基础上将抓紧研究谋划进一步全面深化资本市场改革的一揽子举措。

目前证监会坚持稳中求进、远近结合、综合施策，坚持尊重规律、守正创新，着力推动高水平的市场化改革。在此番调研中，关于资本市场高水平对外开放的信号更为强烈与集中，是一揽子举措的方向之一。可以看到，本次座谈的参与主体包括了 10 家在华外资证券基金期货机构、QFII 机构等代表。

吴清提到，证监系统将始终坚持市场化法治化方向，坚定不移地深化改革、扩大开放，依法从严加强监管和大力保护投资者合法权益，持续增强政策的稳定性、可预期性。在这个过程中，吴清从两个方面提出期许，这也进一步反映出接下来的工作途径：

一是希望包括外资机构在内的市场各类主体积极参与，在健全法律制度、完善市场定价机制、加强交易监管等方面加强研究、建言献策。

二是希望相关外资机构发挥国际投资银行和投资机构的优势，坚持长期主义，发挥与全球市场的沟通桥梁作用，讲好中国故事。

今年二十届三中全会已明确强调，必须坚持对外开放基本国策，坚持以开放促改革，依托我国超大规模市场优势，在扩大国际合作中提升开放能力，建设更高水平开放型经济新体制。全会作出的一系列部署，释放出进一步扩大高水平对外开放的明确信号。

就在本次座谈会上，参会各方一致表示，近期召开的二十届三中全会，明确传递出中国进一步全面深化改革、扩大对外开放、推进中国式现代化的坚定决心和清晰路径，大家对中国经济和资本市场发展充满信心、长期看好，将进一步深耕中国市场、服务中国市场，持续为中国资本市场高质量发展积极贡献力量。

座谈会上，与会代表也提出建议，要有序扩大资本市场制度型开放，提升外资机构投资便利性。

就在 7 月 26 日，中国人民银行、国家外汇管理局联合发布公告，修订《境外机构投资者境内证券期货投资资金管理规定》，进一步优化合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者（QFII/RQFII）跨境资金管理。QFII/RQFII 制度在风险可控前提下，为推动我国资本市场对外开放发挥了重要作用，此次新规进一步简化境外投资者境内证券投资资金管理要求，有利于增进境外机构投资者投资信心，未来吸引更多长期资本。

资本市场高水平对外开放的步伐正在加速。以外资券商为例，在证监会正式批准三个月后，法巴证券（中国）于 7 月正式落户上海。至此，外资全资控股券商已增至 4 家，另有渣打证券、高盛（中国）证券和摩根大通证券。从摩根大通证券（中国）的早期进入再到法巴证券的加入，不仅标志着中国资本市场对外开放的进一步深化，也为国内市场带来了更加国际化的服务和管理理念，进一步促进中国资本市场竞争力和多元化发展。

政策效应逐步显现，座谈会至少提四点建议

记者留意到，就在 7 月 24 日，证监会主席吴清刚刚会见了到访的香港特区政府财政司司长陈茂波一行。双方同意进一步开展资本市场领域全方位多层次务实合作，共同推动两地资本市场协同发展，不断巩固提升香港国际金融中心地位。

业内人士认为，通过这些具体的开放措施和合作意向，可以看出中国资本市场正积极推动对外开放，旨在构建更加开放、包容、具有竞争力的资本市场环境，这不仅有利于中国资本市场的发展，也为全球投资者提供了更多的投资机会。

每次召开座谈会，哪些建议与意见来自市场、来自行业，并被制度改革所吸收？座谈中，各家外资机构代表一致认为，今年以来中国政府和中国证监会推出新 " 国九条 " 和 "1+N" 系列政策文件，以强监管、防风险促进资本市场高质量发展，一段时间以来政策效应逐步显现。

各方结合境内外资本市场展业和投资经验，就中国资本市场下一步全面深化改革提出了具体意见建议，除了扩大资本市场制度型开放，至少还包括三条内容：

促进投融资协调发展、进一步增强对科技创新和新质生产力的制度包容性精准性；

多措并举活跃并购重组市场，支持上市公司转型升级、提升质量；

大力发展私募股权创投市场，培育更多长期资金和耐心资本。

这三条意见建议均是近期市场所关注的热门话题。比如 6 月 19 日推出的《关于深化科创板改革 服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》，即 " 科创板八条 "，健全发行承销、并购重组、股权激励、交易等制度机制，更好地服务科技创新和新质生产力发展。一个月来，首发上市、并购重组、指数产品等方面，陆续上新，在市场各方推动下，" 科创板八条 " 已实践证明政策的可行性。

IPO 审核方面，6 月 20 日，上交所受理西安泰金新能科技股份有限公司首发上市申请，是科创板 2024 年以来首单受理企业，7 月 12 日，该公司首轮问询函已发出。6 月 14 日，北京凯普林光电科技股份有限公司经上市委审议通过，3 天后即提交注册，7 月 5 日已注册生效。

此外，仅一个月有余，科创板指数及 ETF 密集 " 上新 "。具体来看，指数发布方面：自 6 月 19 日以来，已有科创板医疗、人工智能、芯片设计、半导体材料设备 4 只科创板行业主题指数敲定上市时间，宽基指数科创 200 也将在 8 月 20 日推出。

又包括并购重组市场，正在进入新的活跃期。上半年国内整体并购态势都比较火热，综合同花顺 IFinD 数据，上半年中国企业境内并购交易数量同比增长 68.5%，境外并购交易数量同比增长 122.2%。

耐心资本方面，今年 2 月份，两大保险巨头中国人寿和新华保险出资 500 亿元成立鸿鹄志远（上海）私募投资基金有限公司，该私募基金投向 A 股和港股上市公司股票。据公开信息，该私募基金目前正稳步建仓，已投入相当规模资金入市。

年内 5 次调研、开座谈会，吸收多方观点

在今年的多场座谈会或者调研来看，证监会正坚持 " 开门搞评估、开门搞改革 "，加强市场沟通，广泛倾听、认真研究各方面的意见建议，及时改革完善相关制度规则。有不少机构人士在受访时称，走进市场、走进一线，这样监管调研的步调更多了。

自吴清上任以来，这已不是首次走出证监会调研或者展开座谈会，先是任后不久的 2 月 19 日，吴清率队前往银河证券金融街营业部与多名个人投资者代表进行座谈交流。再是今年 4 月，围绕落实资本市场 "1+N" 政策体系、进一步全面深化改革、更好地服务新质生产力发展等主题，开展调研督导。调研中，实地走访了 4 家科技创新企业。如今 6 月、7 月两次调研走访以及开展座谈会，均是资本市场改革落实的步骤，广泛倾听了各方面的意见建议。

根据记者的跟踪报道观察，证监会也基于上述的调研，在保持各业务环节基本制度总体稳定的基础上落实要求、完善规则，抓紧推动各项重点任务落地，进一步增强制度机制的适应性、有效性、可预期性。

目前证监系统哪些资本市场改革工作主线已经很清晰？包括高水平对外开放这一条之外，记者进行了梳理，约有七个主要方面。

1. 坚持用改革的办法破解制约资本市场平稳健康发展的深层次矛盾和问题，增强资本市场内在稳定性。

2. 进一步提升资本市场对新产业新业态新技术的制度包容性和精准性，加快推进 " 科创板八条 " 落实落地；

3. 着力推动上市公司高质量发展，加快完善发行上市、信息披露、并购重组等基础制度；

4. 着力推动中介机构提供高标准的专业服务，大力强化执业能力建设，加快推进建设一流投行和投资机构；

5. 着力推动实现违法违规 " 高成本 "，大幅强化行政、刑事、民事立体化追责，保持严监管强监管态势，切实维护 " 三公 " 的市场秩序和保护中小投资者合法权益。

6. 统筹发展和安全，落实对风险早识别、早预警、早暴露、早处置要求，完善债券违约、私募、交易场所等重点领域风险防范化解机制，维护资本市场基础设施运行安全。

7. 刀刃向内、自我革命，扎实做好中央巡视整改，深化党纪学习教育，坚定不移正风肃纪反腐，打造监管铁军。

外资机构来华展业提速，中资券商也讲好中国故事

财联社已多次报道，今年以来，多家外资机构加快来华展业。3 月 15 日，证监会下发《关于加强证券公司和公募基金监管加快推进建设一流投资银行和投资机构的意见（试行）》文件，其中强调，要稳步扩大制度型开放，支持符合条件的外资机构在境内设立机构。

此外，自 2020 年取消外资持股比例限制后，外资券商在华展业的脚步显著加快。合资券商不断提高外资持股比例，外商独资券商也陆续在华申请展业。据不完全统计，截至 2023 年年底，证监会已批准 20 家外资控股或独资的证券期货基金公司。

2024 年内也有不少外资机构申请设立公司或业务资格。6 月 24 日，日本瑞穗金融集团表示，中国证监会已受理其在中国设立证券公司的申请，若获得批准，日本瑞穗金融集团旗下的瑞穗证券将成立全额出资的子公司。

6 月 12 日，证监会核准汇丰前海证券开展融资融券业务，并批复表示公司应在 6 个月内完成工商登记变更，为公司两融业务配备有关人员、业务设施、信息系统和经营场所。值得注意的是，这是继两年半前申港证券成功获批该业务后的首家外资券商。

值得关注的是，近一两年以来，加强海外布局已是证券业券商更加明确的打法趋势，比如银河证券日前刚宣布将银河 - 联昌更名为 " 银河海外 "，将其打造成专项海外品牌，并在新加坡、马来西亚、印尼、泰国陆续召开宣讲会；继华泰证券最新计划出售所持 AssetMark 全部股权，持续深化国际化布局之后，公司在迪拜金融科技峰会亮相，展出自研机构业务数字平台，进一步助力机构投资者和中国企业走出去。

今年 5 月 22 日，" 投资中国新视野—— A 股上市公司推介活动 " 在法国巴黎成功举办。本次推介活动在中国证券监督管理委员会的指导下，由沪深交易所联合主办，中金公司协办。中金公司充分发挥境内外一体化金融服务优势，邀请了 200 余位国际机构投资者现场参会，10 余家中外主流媒体出席现场活动。

到了 6 月 13 日，" 投资中国新视野 " A 股上市公司推介活动在新加坡举行。此次路演活动为期两天，由沪深交易所联合主办，中信证券、中国银行及上海交易所国际交流合作中心联合协办。活动期间，中国证监会、中国人民银行、国家金融监督管理总局及国家外汇管理局的领导到会发表致辞演讲。中信证券发挥境内外综合金融服务优势，邀请 80 余家来自新加坡及其他国家和地区的金融机构出席会议。

通过上述活动，英国一家投资机构表示，更加全面深入地了解了中国经济发展的情况，拓展了与中国优质企业的联系，未来会加大对中国市场和中国企业的调研，发掘更多优质投资标的。瑞士一家投资机构计划在近期赴中国市场调研，更加深入实地了解中国企业发展情况，发掘中国投资机遇。