​软银孙正义，把创始人告了

软银孙正义，把创始人告了

7 月的最后一天，美国证券交易委员会（SEC）发出一封指控函，被指控对象正是昔日知名社交独角兽公司 IRL。

身后创始人亚伯拉罕 · 沙菲（Abraham Shafi），曾因这一项目声名远扬，并扬言 IRL 对标微信，打造 WeChat of the West。然而在最后一轮融资里，沙菲通过谎报用户数据、尽调造假等手段，从投资方那里骗取了大约 1.7 亿美元资金。

这当中，最大受害者是我们熟知的软银集团——孙正义曾主导软银愿景基金领投了 IRL 的 C 轮融资。这也为风投机构上了一课，正如 SEC 官网的指控信息里也不忘提醒投资人：" 应该持续保持警惕。"

孙正义曾领投

一只伪独角兽崛起

2021 年 6 月，软银愿景基金宣布一笔领投，对象正是创业公司 IRL。

那是亚伯拉罕 · 沙菲（Abraham Shafi）和 IRL 最风光的时候。这位来自中东的创业者立志要做出下一个 Facebook、下一个微信，成为孙正义近年在互联网领域鲜少见到的大手笔。

亚伯拉罕 · 沙菲（Abraham Shafi）

早年间为躲避战乱，沙菲父亲举家搬往旧金山，他的成长历程颇为典型：年轻时顺利进入加州大学伯克利分校，此后辍学创业。2013 年，沙菲卖出一手创办的招聘软件公司 GetTalent，赚到人生第一桶金。

前期的创业经历给了沙菲极大信心，2017 年前后，IRL 在旧金山成立。

这是曾经诞生过 Twitter、Facebook 等一批互联网巨头的地方，而沙菲却对传统的网络社交不屑一顾。他带领 IRL 致力于做一款 " 社交日历应用 "，这也是 IRL 英文全称 "in real life（真实人生）" 的由来——旨在通过活动和分享将人们聚集在一起，创造更真实有机的社群。

沙菲曾公开说过，" 我们正在为不使用 Facebook 的这一代人建立群组和活动 "。

创办之初，沙菲找到了一个重要合伙人斯科特 · 巴尼斯特  ( Scott Banister ) 。作为 Facebook 早期投资者，也是 PayPal 的第一位董事会成员，巴尼斯特的出现为 IRL 带来大量的融资机会。

2019 年 6 月，IRL 完成 800 万美元 A 轮融资，包括华纳兄弟、狮门影业总裁等一群大佬加入。

随后新冠疫情来袭，IRL 很快从以定位为主的线下活动转而为用户推荐线上活动，又吸引一批用户。沙菲再次画下蓝图—— IRL 的目标是要成为 " 西方社会的微信 "。

这样的故事再加上不错的用户数据，IRL 融资愈发顺利：2020 年 9 月，拿下 1600 万美元 B 轮融资。

最为轰动的是软银旗下愿景二号基金领投的 C 轮融资，还有 Dragoneer、Goodwater Capital 和 Founders Fund 等一批跟投机构紧随而来。这笔融资完成后，IRL 累计融资额达到 2 亿美元，估值达 11.7 亿美元（超 80 亿人民币）。

根据财联社援引报道，在项目暴雷后的一次采访中，曾有前软银员工向媒体透露，其实从一开始许多软银的工作人员就对这家公司的业务状况感到 " 有问题 "，但软银内部还是被 " 非常有魅力 "、" 非常雄辩 " 的沙菲说服了。

" 他让我们想起了亚当 · 诺伊曼（WeWork 创始人），这也能看出为什么孙正义愿意投资他。"

尽调被骗

软银索赔 10 个亿

回想 2017 年，孙正义见到了亚当 · 诺伊曼。双方仅仅交谈 12 分钟，孙正义就认定眼前这位野心勃勃的年轻人是 " 地球上下一个伟大科技公司 CEO"。

随后，软银远景基金开启 WeWork 投资流程。事后媒体披露当中细节：为了应对投资方团队的尽调，诺依曼让员工演了一场戏，假装公司业务繁忙。这一场骗局愈演愈烈，软银前后为 WeWork 砸下超过 100 亿美元，而诺依曼除了大肆收购公司、扩张团队外，将其中很大一部分以各种方式装进了自己的口袋。

最终双方走到对簿公堂的地步。后来孙正义公开致歉：" 对不起，我们创造了一个怪物 "。

如今，同样戏剧性的一幕在 IRL 上演。

2023 年 8 月，软银正式起诉 IRL 欺诈，指控其在用户基础和统计数据方面存在欺骗行为，并索赔 1.5 亿美元（约合 10.89 亿人民币）。软银在指控中提到，IRL 在 2021 年通过捏造 1200 万月用户活跃数和谎称 25% 的 18 岁以下青少年下载这款 APP，来骗得融资。

实际上，在软银尽职调查期间，第三方团队根据 IRL 的公开报告已经发现了端倪。彼时公开报告中，截至 2021 年春季 APP 的总下载量为 900 万次，而 CEO 则对外宣称是 1200 万次。

当时沙菲辨称，公开报告没有涵盖所有通过 APP 和网站访问 IRL 平台的用户，因为数据隐私规定，也不包括未成年用户。软银接受了这一解释，最终领投 C 轮融资。

但纸终究包不住火。2022 年，急速扩张的 IRL 开启近四分之一的大裁员，部分员工已经开始怀疑 "IRL 月活用户 2000 万 " 这一数据的真实性，因为即便在巅峰时期，IRL 也仅有大约一百名员工支撑公司运营，这完全不符合常理。

此后，美国科技媒体在文章中提出一系列质疑，引起美国证券交易委员会的关注，随即对 IRL 展开调查。IRL 公司也紧接着进行内部调查，并在 2023 年 4 月暂停沙菲的职务。

没想到，调查结果令人瞠目结舌——沙菲口中的 "2000 万用户 "，竟然有高达 95% 都是机器人账户。软银还在指控中提到，当时为了骗融资，IRL 每月还要花 5 万多美元来买真人用户。

日前，SEC 的指控透露了更多细节：IRL 花费了数百万美元用于提供下载 IRL 应用程序的激励广告，沙菲通过在发行文件中大大低估公司营销费用，还通过第三方支付广告平台费用来隐瞒这些支出；此外，沙菲还和未婚妻用 IRL 的商业信用卡支付了数十万美元的个人开支，包括服装、家居用品和旅行，这些仍然没有向投资者披露。

昔日的明星独角兽一朝陨落。尽管软银一纸诉状将沙菲告上了法庭，但损失已然注定。

那些年遇到的尽调作假

复盘下来，投前尽调又一次成为焦点。

我们听过太多一见如故、一顿饭拿下投资的故事，但实际上，这样的决策往往不多，甚至在一级市场子弹稀缺的当下，尽职调查要显得更加谨慎。正如此前华南一家投资机构合伙人就曾对投资界表示：

"VC 圈流行的传奇故事，比如十分钟看对眼后就决定拍板的情况，在我们这里是不被允许出现。"

现实里，一线投资人和尽调机构与项目方斗智斗勇的故事也并不稀缺。一位负责尽调的第三方分享过这样一个故事：

一家软件公司在 B 轮融资中，号称 A 轮拿到了知名机构的投资，有打款记录、工商变更、还有媒体的报道。但第三方尽调却发现，企业提供的投资协议十分草率，并在资金还未完全到账时就完成了工商变更手续。

尽调人员起初十分疑惑，最后才知道，这家公司伪造了 A 轮融资的所有资料，包括找一家带有知名投资机构名号的公司注资，假装钱款到位；发新闻稿，宣传自己被知名投资机构投资了；工商变更，把假投资机构变更进自己股东名单里……如此大费周章，却漏洞百出。

无独有偶，此前《晚点 LatePost》报道，一家管理规模超过 25 亿美元的头部美元基金遇到过这样的一幕——西南地区某创业公司为了应付尽调，竟然自己租地方装修出一家 " 银行 "。

" 柜台小姐 " 彬彬有礼地将公司银行流水单递给尽调员，目送对方离开后，演员们随即散去。不到一个月，这家公司拿到了上述基金数亿人民币投资。最终因为公司数据造假被公安部门盯上，投资人才发现这是个彻头彻尾的骗局。

" 当你们发现除了自己，自己的客户、对家、对家律师、会计师都是骗子，是什么感觉啊？甚至还有监听…… " 一位有着相似经历的尽调人员无奈道。

造假之外，一些奇葩的尽调经历也颇多。一家国资背景机构的项目经理曾向投资界分享过，在一次尽调走访考察中，项目公司门外突然出现 20 多人拉横幅讨薪，投资团队因此放弃项目打道回府。事后复盘才发现，这场闹剧实则为竞争公司的蓄意挑拨，目的就是为了搅乱对手的融资计划。

或许是投资方因尽调失察吃过太多亏，当投资人与项目方的信任稀薄，更多诚信要求被白纸黑字写到了项目条款里。" 每一条新增的条款，都是曾经血与泪的教训。" 一位投资人感慨。

对此，不少尽调人员还总结出一系列经验：交代情况时支支吾吾的必定在心虚；如果有问题让对方急了，摆明有猫腻；还有投前尽调必须了解创始人家庭情况、夫妻感情状况等，防止后续出现财产分割问题，甚至江浙某地企业尽调需要了解私生子及其控制的企业……

现实总是更魔幻。这些充满戏剧性的一幕幕，勾勒出 VC/PE 圈鲜为人知的另一面。

本文来源投资界，作者：杨文静，原文：https://news.pedaily.cn/202408/538042.shtml

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